Loading
FDC >Nieuws >FDC Opinies >
Het zoeken naar een droomhuis wordt door vrijwel iedereen gezien als een leuke en spannende bezigheid. De financiering van dit droomhuis blijkt vaak het minst leuke deel van het traject want welke adviseur kan u het beste helpen en welke van de honderden hypotheekproducten past het beste bij u?
Alle mogelijke hypotheekproducten kunnen worden ingedeeld in zes hoofdvormen. In volgorde van populariteit zijn dit de aflossingsvrije hypotheek, de spaarhypotheek, de levenhypotheek, de beleggingshypotheek, de annuïteitenhypotheek en de lineaire hypotheek. Opvallend is vooral de opkomst van de aflossingsvrije hypotheek. In 1994 maakte deze variant nog minder dan 5 procent van de markt uit, in 2007 is dit aandeel gegroeid naar 44 procent. De reden hiervan is dat het de goedkoopste hypotheekvorm is. Veelal wordt deze hypotheekvorm gecombineerd met een spaar- of beleggingshypotheek.
Verkeerde hypotheekkeuze
Uit een eind vorig jaar verschenen rapport van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) kwam naar voren dat veel consumenten een hypotheek kiezen die weliswaar goedkoop is, maar qua risicobereidheid niet bij hen past. Het is dan ook niet zo gek dat deze verkeerde keuze vroeg of laat tot teleurstellingen leidt. De hoofdregel luidt: hoe goedkoper de hypotheekvorm, hoe risicovoller deze is. Een beleggingshypotheek kost minder dan een spaarhypotheek, maar is wel risicovoller. Uit diverse onderzoeken blijkt dat veel mensen een hekel hebben aan risico. Hier wordt onder risico verstaan: de kans op verlies van de inleg of de kans dat u met een restschuld blijft zitten. Behalve financieel (rationeel) dient u dus ook gevoelsmatig (emotioneel) met verlies te kunnen omgaan. Een beroemd onderzoek uit 1979 van de economen Kahneman en Tversky wees uit dat het emotionele effect van een verlies 2,5 maal zo groot is als dat van een winst van gelijke omvang. Dit verklaart wellicht de commotie rondom de beleggingshypotheken.
Sparen of beleggen
Puur rationeel levert beleggen op de langere termijn meer op dan sparen. Wanneer u in 1984 een beleggingshypotheek zou hebben afgesloten dan zou gemiddeld rendement tot op de dag van vandaag ruim acht procent bedragen (na aftrek van kosten). Zou u daarentegen gekozen hebben voor een spaarhypotheek dan was uw rendement blijven steken op ruim 6,8 procent.
De beleggingshypotheek presteert rationeel gezien dus gemiddeld ruim 1,3 procent beter dan de spaarhypotheek gedurende de afgelopen 23 jaar. Houden we echter rekening met het uit onderzoek aangetoonde emotionele effect van verlies, dan levert beleggen voor u gevoelsmatig niet ruim acht procent op, maar een licht negatief rendement. De negatieve beleggingsjaren voelden voor u immers 2,5 zo sterk aan. De spaarhypotheek kent geen negatieve jaren en levert dus gevoelsmatig maar liefst 7 procent meer op dan beleggen. Een beleggingshypotheek gaat ervan uit dat u rationeel bent ingesteld, in plaats van emotioneel. De werkelijkheid is anders. Niet voor niets zijn veel particuliere beleggers ingestapt toen de beurs op een recordhoogte van ruim 700 punten (september 2000) stond, en uitgestapt rond het dieptepunt van 218 punten (maart 2003). Als mensen rationele wezens zouden zijn, hadden zij al hun geld in maart 2003 in de beurs gestoken. Ook is het niet voor niets dat beleggingshypotheken vaak centraal staan in consumentenprogramma’s als bijvoorbeeld Radar. Het gaat dan vaak om de kosten binnen dit soort producten, maar ook in spaarhypotheken zitten deze kosten. Niet de kosten spelen dus een rol, maar de kans op negatieve rendementen en uw gevoel daarbij.
Al met al is de kans vrij groot dat uw huidige hypotheekvorm gevoelsmatig niet bij u past. Probeer dit te voorkomen en laat daarom niet alleen uw portemonnee, maar vooral uw hart spreken. Uiteindelijk draait het maar om één ding …uw gemoedsrust!
